Flusso di Cassa
Capitale circolante: accelerare gli incassi e gestire i pagamenti ai fornitori
Il testo spiega come misurare il ciclo incassi-pagamenti, prevenire gli insoluti, usare solleciti e factoring e allungare i termini con i fornitori.
Il capitale circolante tra dilazioni clienti e pagamenti ai fornitori
Concedere dilazioni ai clienti ha una doppia valenza, economica e finanziaria. Il credito commerciale riduce la capacità dell'azienda di produrre flussi di cassa nella gestione corrente. Va quindi valutato anche per il fabbisogno che genera.
La concessione di credito incide su tre fronti. Il fabbisogno finanziario legato ai maggiori investimenti in capitale circolante. La struttura organizzativa che valuta il merito di credito e attiva riscossioni e gestione degli insoluti. Il rischio creditizio, che si aggiunge a quello di business e operativo.
Sul fronte opposto, i termini negoziati con i fornitori determinano quando la cassa esce. Il saldo tra giorni medi di incasso e giorni medi di pagamento indica quanta liquidità propria serve per sostenere il ciclo.
Il processo di gestione va dalla pianificazione delle politiche di concessione del credito al recupero dei crediti in sofferenza, con attività collegate e integrate. L'obiettivo è bilanciare le esigenze di mercato con i fabbisogni finanziari correlati alle dilazioni di pagamento.
Una policy crediti per vendere senza aumentare il rischio
Una policy crediti fissa in anticipo limiti di credito per cliente e condizioni di pagamento. L'azione di vendita non crea così fabbisogno finanziario non previsto.
Gli elementi tipici: fido per cliente e per gruppo, giorni di pagamento, sconti per il pagamento a vista, garanzie richieste, regole di blocco dell'ordine o della consegna quando il limite è superato.
La valutazione del merito creditizio si basa su documenti verificabili: bilanci, informazioni commerciali, referenze bancarie e commerciali, storico dei pagamenti e anzianità del rapporto. Il livello di approfondimento cresce con l'importo esposto.
La policy deve definire anche le procedure di riscossione e la gestione degli insoluti. Va stabilito chi contatta il cliente, entro quali giorni dalla scadenza, con quali strumenti e quando la pratica passa al recupero.
Elementi chiave di una policy crediti
- Fido per cliente e gruppoDefinizione del massimale di credito concessibile
- Giorni di pagamentoTermini negoziati con i clienti
- Sconti per pagamento a vistaIncentivi per pagamenti anticipati
- Garanzie richiesteRichiesta di cauzioni o fidejussioni per grandi esposizioni
- Regole di blocco ordiniSospensione consegne oltre il limite di credito
- Procedure di riscossioneDefinizione chiara dei processi di recupero
Scadenzari, mora e recupero: monitoraggio operativo
Lo scadenzario va letto su quattro colonne: importo incassato, importo ancora da incassare, giorni di ritardo rispetto alla scadenza e durata residua del credito. Quest'ultima misura quanta esposizione resta prima dell'incasso.
Per distinguere il ritardo fisiologico dal deterioramento serve una soglia. La Circolare 2015/2 della FINMA sui rischi di liquidità richiama la mora di pagamento in relazione ai 90 giorni nel trattamento delle posizioni in sofferenza.
L'escalation va scritta. Si parte dal sollecito informale nei primi giorni di ritardo, poi dal sollecito scritto con richiesta di una data di pagamento. Seguono il blocco delle forniture o delle spedizioni, l'applicazione degli interessi di mora previsti dal contratto e il recupero esterno.
I segnali da annotare nello scadenzario: pagamenti parziali o rateizzati spontaneamente, richieste ripetute di proroga, silenzio dopo il sollecito, ordini anomali rispetto allo storico.
Quando il credito è certo ma l'incasso è lontano, la cessione del credito (factoring) può anticipare la cassa. Nella forma pro soluto il rischio di insolvenza passa al factor; in quella pro solvendo resta in capo all'azienda.
Il costo comprende normalmente una commissione di servizio e un interesse sull'anticipo, da confrontare con il fabbisogno che si vuole coprire. La cessione conviene quando il costo è inferiore al beneficio di liquidità e al risparmio di gestione. Va valutata con particolare attenzione sui crediti già scaduti o contestati.
Factoring pro soluto vs pro solvendo: confronto dei rischi e costi
- Pro solutoIl rischio di insolvenza passa al factor. Costo: commissione + interesse sull'anticipo.
- Pro solvendoIl rischio di insolvenza resta in capo all'azienda. Costo: commissione + interesse sull'anticipo.
Incassi in Svizzera: QR-bill, ESR e riconciliazione automatica
La QR-bill si genera direttamente sulla fattura e consente di scegliere su quale conto farsi pagare. Se il cliente non vuole il bollettino QR, la fattura riporta l'IBAN e il riferimento per il bonifico.
La polizza di versamento ESR è un allegato di formato predefinito alla fattura. Contiene un numero di riferimento che PostFinance usa per abbinare il pagamento alla fattura. Il numero combina numero documento (DOC), società documento (KCO), tipo documento (DCT), codice ABI della banca (TNST) e una cifra di controllo.
L'abbinamento automatico avviene elaborando il supporto elettronico che PostFinance invia a conferma dei pagamenti accreditati, annullando la formattazione del numero di riferimento per ricondurlo alla fattura.
In alternativa si importano gli estratti conto bancari in formato CAMT.053 e si riconciliano le partite aperte. Un riferimento univoco su ogni fattura riduce le registrazioni manuali e i tempi di chiusura.
Ciclo passivo: pagare i fornitori senza stressare la cassa
Il ciclo passivo segue fasi fisse: ordine, ricezione della merce o della prestazione, registrazione della fattura, controllo di conformità a ordine e prezzi, inserimento nello scadenzario, pagamento.
L'OCR delle fatture passive importa il PDF del fornitore e ne estrae i dati per la registrazione, riducendo la digitazione manuale. Il controllo dei duplicati va fatto prima del pagamento: una fattura registrata due volte viene pagata due volte.
I pagamenti batch ai fornitori raggruppano più disposizioni in un'unica operazione: meno movimenti da controllare e date di pagamento concentrate in giornate stabilite.
Programmare le uscite significa collocare i pagamenti nelle date negoziate senza anticipare la cassa né sforare i termini. Il ritardo sistematico erode le condizioni ottenute dai fornitori e apre la strada agli interessi di mora.
I termini di pagamento non sono un dato immutabile: vanno negoziati con il fornitore. Si possono chiedere dilazioni più lunghe in cambio di volumi, di puntualità nei pagamenti o di un pagamento a scadenza fissa.
Un accordo scritto sulle nuove condizioni evita che l'allungamento resti informale e non opponibile. Va inserito nello scadenzario insieme alla data concordata.
Scadenze fiscali e contributive nel piano di cassa
L'IVA va messa nel calendario: gli importi dovuti si pagano entro 60 giorni dal termine di ogni trimestre. Le aliquote da gestire sono l'8,1% standard, il 2,6% per l'alloggio e il 3,8% per l'hotellerie.
La dichiarazione IVA richiede il file XML eCH-0217 per il portale AFC e il rendiconto con le diciture del modulo ufficiale. I dati si prendono dalle registrazioni del trimestre o del semestre.
Le scadenze cantonali della dichiarazione PG/PF variano: 30/04 in Ticino e a Zurigo, 31/07 a Berna, 31/12 a Ginevra. Vanno inserite nel calendario insieme alle dichiarazioni AVS trimestrali.
Il piano di tesoreria settimanale somma incassi previsti e uscite programmate — fornitori, IVA, AVS, imposte cantonali — per individuare i picchi. Se un picco supera la liquidità disponibile, si interviene in anticipo su incassi, termini o finanziamento.
